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提前布局积极尝鲜:银行多维度参与债券通“南向通”业务

2021-09-28 09:55:05 金融时报  孟扬

  9月24日,内地与香港债券市场互联互通南向合作(以下简称“南向通”)正式启动,标志着我国金融市场双向开放格局进一步完善,为内地与香港金融市场合作展开了新篇章。《金融时报》记者在近日的采访中了解到,多家银行及其理财子公司早已提前布局、蓄势待发,目前已经有6款以“南向通”命名的理财产品发行。

  业内专家表示,对银行和理财子公司而言,“南向通”对银行代客端客户流入将有较大想象空间,可借此机会拓宽海外资管产品营销渠道,未来可能会有更多理财子公司发行“南向通”理财产品。

  41家银行类金融机构优先参与

  所谓“南向通”,是指境内投资者经由内地与香港相关基础服务机构在债券交易、托管、结算等方面互联互通的机制安排,投资香港债券市场交易流通的债券。

  4年前,债券通落地是我国债市开放的重要里程碑,“北向通”率先上线后,外资流入我国债市的规模快速增长,4年间境外投资者持有我国债券规模从约8500亿元大幅增至3.8万亿元人民币,年均增速超过40%,发展前景广阔。

  根据央行发布的公告,现阶段参与“南向通”的机构,内地投资者暂定为中国人民银行2020年度公开市场业务一级交易商中的41家银行类金融机构(不含非银行类金融机构与农村金融机构)。

  记者梳理发现,在2020年度公开市场业务一级交易商名单中,6家国有大型银行、12家股份制银行全部包含在内,另有北京银行(601169,股吧)、宁波银行(002142,股吧)、青岛银行(002948,股吧)、杭州银行江苏银行等实力较强的城商行以及渣打银行(中国)有限公司、花旗银行(中国)有限公司等外资银行

  需要关注的是,从监管提及的市场参与主体来看,理财子公司为非银行类金融机构,并不属于公开市场业务的一级交易商。不过,央行有关负责人此前在答记者问时表示,合格境内机构投资者(QDII)和人民币合格境内机构投资者(RQDII)也可以通过“南向通”开展境外债券投资。

  多家银行积极布局

  《金融时报》记者注意到,多家银行正在从多个维度积极参与“南向通”相关业务。作为首批境内托管清算银行,工商银行中国银行中信银行(601998,股吧)已蓄势待发。

  近年来,工行统筹国际国内两个市场,全面融入国家对外开放进程。作为“南向通”业务首批托管清算试点银行,工行内地及香港分支机构通力合作,依托集团金融科技、客户基础、专业产品等优势,全面做好为投资者提供跨境托管、资金清结算、货币兑换及套期保值、境外债券做市等服务的各项准备工作,将助力客户高效、顺利地通过“南向通”有序配置全球债券,满足多元化资产配置需求。同时,工行还将在“南向通”框架下以投资者身份积极参与,提升全球经营能力。

  工行相关负责人告诉《金融时报》记者,工行将继续落实国家金融开放创新政策,持续加强跨境金融服务能力,在人民银行、香港金管局的统一部署和指导下,与市场各方密切配合,助力“南向通”项目顺利实施、稳健运行。

  中行表示,作为“南向通”首批试点银行,该行将积极提供跨境托管服务,作为一级交易商,中行也将持续通过“南向通”参与债券投资交易。

  中信银行是本次“南向通”的托管清算银行之一,同时以境内公开市场业务一级交易商身份入围首批机构投资者,中信银行(国际)有限公司也成为香港金融管理局指定的13家香港地区“南向通”做市商之一。中信银行积极发挥本外币债券投资管理的领先优势,通过“南向通”实现了“多币种、全渠道”投资交易,成功通过中国外汇交易中心平台与中信银行(国际)及多家境外做市商达成了人民币、港币、美元、欧元各类香港市场债券交易,同时也积极实践了两地债券基础设施和托管清算银行两种模式,充分体现了中信银行开展高水平创新业务的决心,标志着其金融市场业务向国际市场又迈出坚实的一步。

  中信银行行长方合英表示,中信银行一直以来积极贯彻落实党中央决策部署,切实履行国有企业使命担当。此次以“南向通”启动为契机,中信银行将继续发挥在港子公司优势,通过跨境投融资等业务支持香港市场的长远发展。当前,中国金融市场正在进入“大资管、大财富”的新时代,中信银行将紧抓“南向通”“理财通”等互联互通政策机遇,充分发挥中信集团“金融+实业”的独特优势,积极创新实践,为客户提供更多元化的财富管理服务。

  理财公司发行“南向通”理财产品

  值得关注的是,在为机构投资者提供便捷的境外投资渠道的同时,“南向通”会给个人投资者带来哪些影响?

  《金融时报》记者在采访中了解到,个人投资者虽然不能直接购买香港债券市场交易流通的债券,但可以通过购买相关机构发行的跨境理财产品等方式,享受更加多样化的理财渠道和产品。

  根据中国理财网发布的信息,目前已经有6款以“南向通”命名的理财产品发行,其中5款产品为中银理财发行,1款产品为工银理财发行,产品类型均为封闭式净值型产品。

  从业绩基准利率来看,同期限产品,港元产品收益率均低于美元产品收益率,例如,中银理财发布的“南向通”理财产品中,370天期产品港元、美元收益率分别0.4%至1%和1.5%至2%。另外两款人民币产品收益率则分别为4.35%、4.5%,投资期限分别为360天以及550天。

  投资风险等级方面,除了工银理财在售的“工银理财·全球添益‘南向通’固定收益类封闭净值型美元理财产品”风险等级为三级(中风险)之外,中银理财在售的5款产品均为二级(中低风险)。

  从募集时间来看,中银理财发布的5款“南向通”理财产品募集截止日期均为9月23日,工银理财发布的1款“南向通”产品募集截止日期为10月31日。

  “‘南向通’对于促进资本流动有着积极意义,可以支持境内机构更便捷地‘走出去’配置全球资产。这不仅有利于满足实体经济更加多元化的融资需求,也为内地理财客户带来更加多元化的投资理财机遇。”中银理财董事长刘东海日前表示。

  融360数字科技研究院分析师刘银平分析称,债券“南向通”启动之后,理财公司面临新机遇,在资产端方面可以配置全球债券,投资范围扩大,“南向通”理财产品包括美元、港元、人民币等多币种产品,将进一步丰富理财产品体系,为境内投资者提供多元化产品,满足不同投资者需求。

(责任编辑:李悦 )
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